重磅！國(guó)務(wù)院擬規(guī)定：地方政府不得為公司上市提供獎(jiǎng)勵(lì)
最近，一條重磅消息在行業(yè)內(nèi)炸鍋。
不僅限制了中介機(jī)構(gòu)對(duì)IPO項(xiàng)目的服務(wù)收費(fèi)，還對(duì)地方政府進(jìn)行約束，不得為公司上市提供獎(jiǎng)勵(lì)，違者重罰！
8月16日，國(guó)務(wù)院發(fā)了個(gè)文件，由司法部會(huì)同財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)起草了《國(guó)務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見，截止日為9月15日。
《規(guī)定》列了近20條條款，其中最關(guān)鍵的兩條是： 第一，明確中介機(jī)構(gòu)的收費(fèi)不能與公司股票發(fā)行上市結(jié)果掛鉤，同時(shí)強(qiáng)調(diào)不能通過(guò)獲取上市獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)等方式謀取不正當(dāng)利益。 第二，要求地方政府不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果為條件，給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)，否則要追回，地方政府相關(guān)責(zé)任人員也要受到相應(yīng)處分。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，以前為了把公司送上市，中介機(jī)構(gòu)和地方政府“幫忙打配合、走捷徑”的路子，現(xiàn)在統(tǒng)統(tǒng)都不行。
這樣一來(lái)，既從源頭上提高上市公司的質(zhì)量，也是變相地收緊上市的門檻。
目的就如《規(guī)定》第一條所說(shuō)，規(guī)范公開發(fā)行股票相關(guān)服務(wù)行為，提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益。
中介機(jī)構(gòu)收費(fèi)不能與上市結(jié)果掛鉤 此前，中介機(jī)構(gòu)收取IPO“上市獎(jiǎng)勵(lì)”是普遍現(xiàn)象。 據(jù)悉，對(duì)于券商而言，IPO收入構(gòu)成為保薦費(fèi)+承銷費(fèi)；會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所收取的則是固定費(fèi)用。通常而言，IPO企業(yè)在成功上市后會(huì)給上述中介機(jī)構(gòu)一筆“上市獎(jiǎng)勵(lì)”。 還有投行人士表示，目前，投行的IPO業(yè)務(wù)基本要保薦企業(yè)上市才能收費(fèi)。 “擬上市企業(yè)在項(xiàng)目前期會(huì)支付給券商一些費(fèi)用，主要包括股改咨詢、前期輔導(dǎo)等，但這些往往連券商的人力成本都覆蓋不了。如果企業(yè)沒能上市，保薦券商基本就要虧錢了?！?nbsp;正因如此，券商會(huì)盡力推動(dòng)企業(yè)上市成功。 在監(jiān)管層看來(lái)，上述“行業(yè)潛規(guī)則”的存在，影響中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，執(zhí)業(yè)無(wú)法做到客觀公正。 部分中介機(jī)構(gòu)在為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)的過(guò)程中，存在收費(fèi)與公司股票發(fā)行上市結(jié)果掛鉤，誘發(fā)財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等問題。因此有必要完善相關(guān)制度，規(guī)范相關(guān)收費(fèi)行為。 此次《規(guī)定》明確了適用對(duì)象及范圍，即證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)，為公司在中國(guó)境內(nèi)公開發(fā)行股票提供服務(wù)進(jìn)行收費(fèi)等相關(guān)活動(dòng)。 具體來(lái)看，對(duì)于證券公司，從事保薦業(yè)務(wù)可以按照工作進(jìn)度分階段收取服務(wù)費(fèi)用，但是收費(fèi)與否或者收費(fèi)多少，不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果作為條件；從事承銷業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家和行業(yè)主管部門的規(guī)定，綜合評(píng)估項(xiàng)目成本等因素收取服務(wù)費(fèi)用。 對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)，可以按照工作進(jìn)度分階段收取服務(wù)費(fèi)用，但是收費(fèi)與否或者收費(fèi)多少不得以審計(jì)工作結(jié)果或者股票公開發(fā)行上市結(jié)果作為條件。 對(duì)于律師事務(wù)所為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)，規(guī)定明確，應(yīng)當(dāng)由律師事務(wù)所統(tǒng)一收費(fèi)，不得違反司法行政等部門關(guān)于律師服務(wù)收費(fèi)的相關(guān)規(guī)定。 在禁止性行為方面，《規(guī)定》稱，中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得存在四方面情形。
一是在合同約定之外收取其他費(fèi)用或者以臨時(shí)加價(jià)等方式變相提高收費(fèi)。 二是通過(guò)簽訂補(bǔ)充協(xié)議或者另行約定等方式規(guī)避監(jiān)管收取費(fèi)用。 三是通過(guò)入股、獲取上市獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)等方式謀取不正當(dāng)利益。 四是其他違反國(guó)家規(guī)定的收費(fèi)或者變相收費(fèi)行為。 地方政府不得為公司上市提供獎(jiǎng)勵(lì) 根據(jù)《規(guī)定》，地方各級(jí)人民政府不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果為條件，給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)。 回顧過(guò)往，為招商引資和擴(kuò)大上市資源，各地政府拿出“真金白銀”支持本土企業(yè)上市或引進(jìn)上市企業(yè)，對(duì)IPO不同階段的企業(yè)提供補(bǔ)貼或獎(jiǎng)勵(lì)。 從獎(jiǎng)勵(lì)的金額來(lái)看，從百萬(wàn)元到千萬(wàn)元不等。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，一家企業(yè)上市后，獲得的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)累計(jì)最高可達(dá)4000萬(wàn)元。
有上市公司董秘表示，幾乎每個(gè)地方都有類似的“獎(jiǎng)勵(lì)”政策，只是金額多少有差別。 地方政府努力扶持公司上市，對(duì)企業(yè)發(fā)展有一定的促進(jìn)作用。但凡事都有兩面性，其中也不排除存在一些地方政府幫助企業(yè)“走捷徑”，方便其快速達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)等行為，由此引發(fā)一系列問題。 因此，《規(guī)定》第十條明確，地方各級(jí)人民政府不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果為條件，給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)。
明確違法違規(guī)行為處罰細(xì)則 如果違規(guī)，會(huì)受到什么處罰？ 《規(guī)定》也對(duì)中介機(jī)構(gòu)、發(fā)行人和地方政府各方的違規(guī)行為界定了明確的處罰細(xì)則。 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理、財(cái)政、司法行政等部門應(yīng)當(dāng)按照職責(zé)分工，依法對(duì)中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為加強(qiáng)監(jiān)管；必要時(shí)可以采取聯(lián)合現(xiàn)場(chǎng)檢查等措施，依法查處違法違規(guī)行為。 對(duì)于中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反規(guī)定，依照有關(guān)法律規(guī)定給予處罰。 情節(jié)嚴(yán)重或者拒不改正的，將對(duì)中介機(jī)構(gòu)或其從業(yè)人員處以違法所得1倍以上10倍以下罰款，沒有違法所得或者違法所得不足10萬(wàn)元的，處以10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款； 對(duì)中介機(jī)構(gòu)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款，對(duì)從業(yè)人員違規(guī)的還會(huì)暫停其執(zhí)行相關(guān)業(yè)務(wù)1個(gè)月至1年。
此外，《規(guī)定》對(duì)發(fā)行人也提出要求。 據(jù)悉，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在依法申請(qǐng)公開發(fā)行股票所報(bào)送的招股說(shuō)明書或者其他相關(guān)信息披露文件中，詳細(xì)列明各類中介服務(wù)合同收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、金額、付費(fèi)安排等信息。 如果發(fā)行人違反上述要求，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，給予警告； 情節(jié)嚴(yán)重或者拒不改正的，并處以10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款。 發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事上述違法行為，或者隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致發(fā)生上述情形的，處以10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款； 對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款。 如果地方人民政府違反上述要求，給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)的，應(yīng)當(dāng)予以追回，并由有關(guān)機(jī)關(guān)對(duì)負(fù)有責(zé)任的領(lǐng)導(dǎo)人員和直接責(zé)任人員依法給予處分。 雖然目前《規(guī)定》還在征求意見階段，但大概率不會(huì)變化太大。 不管是打掉中介機(jī)構(gòu)收取“上市獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)”，還是明確地方政府不得為公司上市發(fā)放獎(jiǎng)勵(lì)，本質(zhì)上都是在收緊企業(yè)上市的門檻，從源頭上做好把關(guān)。 在這過(guò)程中，中介機(jī)構(gòu)和監(jiān)管方更多的是做好“把關(guān)人”的角色，以后公司想上市還是必須依靠自身硬實(shí)力。
