接上篇，這一篇主要講述募集說(shuō)明書(shū)的編制要求，遵循募集說(shuō)明書(shū)現(xiàn)有規(guī)則和體例框架，給出參考性文本或細(xì)化可操作的撰寫(xiě)要求，《參考文本》的主要特點(diǎn)是以債券償付能力為核心原則；投資者能夠獲取簡(jiǎn)明通俗的關(guān)鍵信息；條款適用具有靈活及可操作性。

(1 )緊扣發(fā)行條件和償債能力；(2)結(jié)合業(yè)務(wù)情況做財(cái)務(wù)分析；(3)特殊會(huì)計(jì)處理詳細(xì)披露；(4)借助圖表等提高可讀性；(5)近一年及一期，占比10%以上、變化30%以上。

? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

?【報(bào)告期內(nèi)存在以評(píng)估價(jià)值入賬的資產(chǎn)(如土地、投資性房地產(chǎn)等)，且對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況/經(jīng)營(yíng)成果有重大影響】評(píng)估價(jià)值入賬資產(chǎn)情況(資產(chǎn)評(píng)估值的變化情況及對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的影響；資產(chǎn)評(píng)估值增減變化幅度較大的原因(如有))：____________________。

?【發(fā)行人非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例顯著高于同行業(yè)可比企業(yè)的】非流動(dòng)資產(chǎn)總體情況如下(結(jié)合業(yè)務(wù)情況、行業(yè)特征等分析形成上述資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的原因，資產(chǎn)變現(xiàn)能力情況等)：____________________。

?【發(fā)行人非因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)直接產(chǎn)生的對(duì)其他企業(yè)或機(jī)構(gòu)的往來(lái)占款和資金拆借(以下簡(jiǎn)稱非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)占款和資金拆借)余額超過(guò)最近一年末經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)3%的】 非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)占款和資金拆借相關(guān)情況(包括：非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)占款和資金拆借的決策權(quán)限、決策程序和定價(jià)機(jī)制；非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)占款和資金拆借的前5名債務(wù)方及其與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；發(fā)行人與前5名債務(wù)方形成非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)占款和資金拆借的原因、回款相關(guān)安排、報(bào)告期內(nèi)的回款情況；債券存續(xù)期內(nèi)是否新增非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)占款和資金拆借事項(xiàng)等)：____________________。

?【發(fā)行人非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)占款和資金拆借余額超過(guò)最近一年末經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)5%的】補(bǔ)充情況如下(承諾債券存續(xù)期內(nèi)原則上不新增非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)占款和資金拆借余額)：____________________。

?【發(fā)行人非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)占款和資金拆借余額超過(guò)最近一年末經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)10%的】補(bǔ)充情況如下(主要債務(wù)方信用資質(zhì)情況、償還安排以及資金拆借必要性和合理性分析，并說(shuō)明對(duì)發(fā)行人償債能力的影響)：____________________。

? 發(fā)行人有息負(fù)債情況

各年末余額

最近一期末的融資類型具體情況(如報(bào)告期內(nèi)變化較大的，需披露報(bào)告期各期末)

最近一年末的余額和類型

最近一年末的到期期限分布情況、信用融資與擔(dān)保融資分布情況 

已發(fā)行尚未兌付的債券明細(xì)情況

? 發(fā)行人有息負(fù)債情況

?【報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人有息債務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生大幅變化，如存在銀行借款余額被動(dòng)大幅減少、 銀行授信大幅下降等情形】報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人有息債務(wù)結(jié)構(gòu)的具體變動(dòng)情況、變動(dòng)原因及對(duì)發(fā)行人償債能力的影響如下：____________________。

?發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)有息負(fù)債余額年均增長(zhǎng)率超過(guò)30%、最近一年末資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)行業(yè)平均水平且速動(dòng)比率小于1，或最近一年末資產(chǎn)負(fù)債率、有息負(fù)債與凈資產(chǎn)比例均超出行業(yè)平均水平的30%：____________________。

?【報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人短期債務(wù)占比顯著上升或最近一期末有息債務(wù)構(gòu)成以短期債務(wù)為主】短期償債壓力較大的具體原因及合理性、短期債務(wù)及本次債券的償付資金來(lái)源及償債保障措施如下：____________________。

?［最近一期末發(fā)行人短期債券余額占全部債券余額比例顯著高于同行業(yè)可比企業(yè)，且報(bào)告期內(nèi)短期債券余額呈大幅增長(zhǎng)趨勢(shì)】相關(guān)資金運(yùn)營(yíng)內(nèi)控制度、資金管理運(yùn)營(yíng)模式和短期資金調(diào)度應(yīng)急預(yù)案方案如下：____________________。

?【發(fā)行人存在“存貸雙髙”等財(cái)務(wù)指標(biāo)明顯異常、財(cái)務(wù)信息不透明特征】相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)異常的具體原因及合理性相關(guān)分析如下：____________________。

? 現(xiàn)金流量分析

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析(報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流缺乏可持續(xù)性的(包括但不限于報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)大額為負(fù)或持續(xù)下降；報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入金額大幅波動(dòng)或流入構(gòu)成大幅變化；報(bào)告期內(nèi)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金流入占營(yíng)業(yè)收入的比例持續(xù)顯著低于同行業(yè)可比企業(yè)平均水平；報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入對(duì)收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入依賴度較高等)，結(jié)合行業(yè)特征、具體業(yè)務(wù)板塊經(jīng)營(yíng)情況等披露產(chǎn)生相關(guān)情形的原因、合理性及其對(duì)自身償債能力的影響，并量化分析償債資金來(lái)源，說(shuō)明償債安排的可行性)

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析(報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金或投資所支付的現(xiàn)金金額較大的，應(yīng)包括主要投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的具體投向、預(yù)計(jì)收益實(shí)現(xiàn)方式及回收周期，相關(guān)投資對(duì)發(fā)行人本次債券償付能力的影響)

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析(報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)大額為負(fù)或大幅波動(dòng)，或籌資渠道發(fā)生較大變化的，應(yīng)包括變動(dòng)情況、變動(dòng)原因及其對(duì)自身償債能力的影響)

?【報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額持續(xù)大額為負(fù)，或現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)特征 顯著異于同行業(yè)可比企業(yè)】其他現(xiàn)金流量相關(guān)分析如下(包括具體原因及合理性，相關(guān)情形對(duì)發(fā)行人償債能力的影響；影響較大的，量化分析本次債券償付資金來(lái)源，細(xì)化償債安排)：____________________。

?  盈利能力分析

?【報(bào)告期內(nèi)存在凈利潤(rùn)持續(xù)為負(fù)，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)持續(xù)下滑或大幅波動(dòng)，毛利率波動(dòng)較大或與同行業(yè)可比企業(yè)存在較大差異等情形】盈利情況影響如下(結(jié)合業(yè)務(wù)開(kāi)展情況披露具體原因、盈利可持續(xù)性及其對(duì)自身償債能力的影響)：____________________。

?【期間費(fèi)用對(duì)發(fā)行人盈利水平及盈利可持續(xù)性存在較大影響】期間費(fèi)用明細(xì)情況及相關(guān)分析如下：____________________。

?【投資收益對(duì)發(fā)行人盈利水平及盈利可持續(xù)性存在較大影響】投資收益明細(xì)情況及相關(guān)分析如下：____________________。

?【發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在凈利潤(rùn)較為依賴大額資產(chǎn)處置收益、股票二級(jí)市場(chǎng)投資收益、投資性房地產(chǎn)增值等非經(jīng)常性損益】發(fā)行人形成非經(jīng)營(yíng)性損益的具體事項(xiàng)及其對(duì)盈利穩(wěn)定性及可持續(xù)性的影響如下(對(duì)于大額資產(chǎn)處置收益，應(yīng)包括相關(guān)交易背景、相關(guān)交易協(xié)議簽署、定價(jià)依據(jù)及交易價(jià)格合理性等)：____________________。

?  關(guān)聯(lián)交易情況

發(fā)行人至少應(yīng)披露前五大關(guān)聯(lián)交易情況，其他關(guān)聯(lián)交易情況無(wú)需逐一披露，可以匯總披露的形式在表格“其他''項(xiàng)中合并列示。類型相似的關(guān)聯(lián)方交易，在不影響投資者。

?  對(duì)外擔(dān)保情況

最近一年末的對(duì)外擔(dān)保情況

?【重大對(duì)外擔(dān)?；驌?dān)保余額較大】被擔(dān)保人的基本情況和資信狀況、擔(dān)保類型、被擔(dān)保債務(wù)的到期時(shí)間等，及對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)對(duì)企業(yè)償債能力的影響：____________________。

?  受限資產(chǎn)情況

?【最近一年末發(fā)行人受限資產(chǎn)賬面價(jià)值超過(guò)總資產(chǎn)50%等受限資產(chǎn)規(guī)模較大的情形】 發(fā)行人受限資產(chǎn)的目前狀況及對(duì)發(fā)行人償債能力的影響如下：____________________。