家族企業(yè)的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)，如果處理不當(dāng)，可能會(huì)導(dǎo)致家族企業(yè)創(chuàng)始人失去對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，同時(shí)家族成員之間的內(nèi)斗可能導(dǎo)致企業(yè)喪失其核心競(jìng)爭(zhēng)力。甚至，家族成員之間的糾紛可能升級(jí)到法律層面，要求法院進(jìn)行清算分割，從原本的“血濃于水”轉(zhuǎn)變?yōu)椤八鸩蝗荨?。因此，如何合理分配和安排家族企業(yè)的股權(quán)是確保企業(yè)長(zhǎng)久繁榮的關(guān)鍵步驟，因?yàn)檫@直接關(guān)系到未來(lái)十幾甚至幾十乃至百年的基業(yè)。

如果沒(méi)有一套完善且量身定制的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)方案及落地計(jì)劃，家族企業(yè)很可能會(huì)在發(fā)展過(guò)程中陷入分裂，或者在代際傳承之后停滯不前，資產(chǎn)大幅縮水，最終可能被市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)淘汰。

1、純粹的家族式企業(yè)

這種家族式企業(yè)從老板到管理者再到員工，全都是一家人。這種企業(yè)是最純粹的家族式企業(yè)。這種家族式企業(yè)一般規(guī)模非常小，通常稱(chēng)之為家庭作坊。

2、傳統(tǒng)的家族式企業(yè)

傳統(tǒng)的家族式企業(yè)是由家族長(zhǎng)來(lái)控制大權(quán)，關(guān)鍵的崗位基本都是由家族成員來(lái)?yè)?dān)當(dāng)?shù)?，外?lái)人員只能處于非重要的崗位。

3、現(xiàn)代的家族式企業(yè)

現(xiàn)代的家族式企業(yè)是家族持所有權(quán)，而將經(jīng)營(yíng)權(quán)交給有能力的家族或非家族成員。也就是說(shuō)，家族持有所有權(quán)、股權(quán)，但是經(jīng)營(yíng)權(quán)不一定是家族成員。

如果家族成員有能力，就由家族成員來(lái)?yè)?dān)當(dāng)管理職責(zé)；如果家族成員沒(méi)有這種能力，就把它交給有能力的非家族成員。

這是現(xiàn)代化家族企業(yè)的一種趨勢(shì)，很多大型的國(guó)際級(jí)的家族式企業(yè)，基本上都在走這樣的道路。而走這條路的關(guān)鍵，就是所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)必須剝離。

家族企業(yè)股權(quán)架構(gòu)的設(shè)計(jì)是要跟企業(yè)所處階段緊密關(guān)聯(lián)的。根據(jù)家族企業(yè)發(fā)展時(shí)間的變化，主要分以下幾種布局方式展開(kāi)：

1、成立家族控股公司作為發(fā)展和投資平臺(tái)

家族企業(yè)在發(fā)展壯大的過(guò)程中，一般要引入其他投資人，股權(quán)會(huì)逐漸分散，這種情況下如果再出現(xiàn)夫妻離婚、子女繼承等情況，則以創(chuàng)始人或者創(chuàng)始人夫妻、父子身份直接持股的公司，股權(quán)將會(huì)更加分散。

家族如果因?yàn)榧彝ゼm紛，不再團(tuán)結(jié)，則家族對(duì)公司的控制權(quán)將會(huì)逐漸削弱，為外部股東覬覦，甚至失去對(duì)公司的控制權(quán)。

失去控制權(quán)和話(huà)語(yǔ)權(quán)的公司，傳承是沒(méi)有意義的。所以為了避免家族企業(yè)股權(quán)的分散，成立家族控股公司對(duì)家族企業(yè)進(jìn)行控股，將股權(quán)的傳承或者分割限制在家族控股公司里面，可以較好地克服股權(quán)分散的風(fēng)險(xiǎn)。

2、尋找最適合領(lǐng)導(dǎo)家族企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的領(lǐng)軍人物

如果企業(yè)未來(lái)五年第一要?jiǎng)?wù)是上市，那么，誰(shuí)能堪比此任就優(yōu)先考慮作為董事長(zhǎng)人選。家族企業(yè)股權(quán)要向這個(gè)領(lǐng)軍人員傾斜。

其他家族成員可與這個(gè)領(lǐng)軍人員簽訂對(duì)賭協(xié)議，成績(jī)?cè)胶茫渌易宄蓡T，可以轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)給這個(gè)領(lǐng)軍人員，或者以較低的價(jià)格定向增發(fā)給這個(gè)領(lǐng)軍人員。從而使這個(gè)領(lǐng)軍人員持股比例與他的貢獻(xiàn)相匹配。

3、股權(quán)回購(gòu)使公司股權(quán)相對(duì)集中

股權(quán)回購(gòu)的最簡(jiǎn)單方法便是直接買(mǎi)下不參與公司治理的家族成員的股權(quán)。

其中股權(quán)回購(gòu)案例最出色的就是香港LF服裝集團(tuán)，該集團(tuán)在私有化前，集團(tuán)股權(quán)被分散在35個(gè)家族成員手中，其中能力最突出的兩兄弟向銀行借款超過(guò)50億元。用于收購(gòu)市面上流通的股權(quán)，和高于市價(jià)80%的價(jià)格收購(gòu)親戚手中的股權(quán)，幾乎取得該集團(tuán)100%股權(quán)，然后退市重整，之后再以高溢價(jià)上市獲得資金償還銀行貸款。

這倆兄弟之所以能向銀行借款數(shù)十億，正是依靠家族企業(yè)多年來(lái)所形成的無(wú)形資產(chǎn)，這也是家族企業(yè)的最重要的資產(chǎn)，如果這樣一個(gè)信譽(yù)良好的企業(yè)散了，是有多么可惜！

所以家族企業(yè)的股權(quán)一定要及時(shí)管理，防止不知不覺(jué)流失，等到發(fā)覺(jué)后可能追悔莫及。

4、要有動(dòng)態(tài)管理思想

家族企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)要有戰(zhàn)略思維、產(chǎn)業(yè)思維和資本思維。比如戰(zhàn)略思維就是股權(quán)的結(jié)構(gòu)要符合戰(zhàn)略方向，比如你要在市場(chǎng)上不斷的并購(gòu)，那么股權(quán)的結(jié)構(gòu)就要符合并購(gòu)的邏輯?？偣?，子公司，持股平臺(tái)，有限合伙都要設(shè)計(jì)好。

股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)該是一個(gè)動(dòng)態(tài)管理過(guò)程，引入外部股東、股權(quán)減持變現(xiàn)、股權(quán)質(zhì)押融資、股權(quán)激勵(lì)等動(dòng)作要踩對(duì)產(chǎn)業(yè)周期、符合資本市場(chǎng)周期的節(jié)拍。

主動(dòng)研究、熟悉、尋找和引入外部戰(zhàn)略投資者，并讓外部投資者參與公司治理。

在組織設(shè)計(jì)上打造一個(gè)平臺(tái)型企業(yè)，作為企業(yè)家動(dòng)員全社會(huì)資本、人才和知識(shí)的平臺(tái)。

家族企業(yè)常常表現(xiàn)出能共苦卻不能同甘的特點(diǎn)，當(dāng)企業(yè)積累了一定的資本后，股東之間對(duì)榮譽(yù)、金錢(qián)和權(quán)利的看法產(chǎn)生分歧，容易出現(xiàn)股權(quán)問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)受到重創(chuàng)，嚴(yán)重的甚至解體。

1、風(fēng)險(xiǎn)隔離原則

風(fēng)險(xiǎn)隔離原則是指企業(yè)股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)需要實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與股東個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)相互隔離的效果，這是企業(yè)創(chuàng)始人進(jìn)行股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)最基本、最重要的原則。

股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)不科學(xué)、不合理就容易產(chǎn)生新的連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，如一個(gè)有限公司的特殊責(zé)任、最高人民法院對(duì)某夫妻股東持有100%股權(quán)的公司認(rèn)定需要負(fù)連帶責(zé)任的案例等，這些都對(duì)股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)隔離提出了高標(biāo)準(zhǔn)的要求。

2、創(chuàng)始人控制權(quán)原則

首先需要厘清“控制權(quán)”與“控股權(quán)”的區(qū)別。

控制權(quán)指的是創(chuàng)始人推進(jìn)企業(yè)按照自己制定的戰(zhàn)略方向發(fā)展的能力；控股權(quán)是指股東對(duì)企業(yè)占有控制性股權(quán)比例的一種狀態(tài)。隨著企業(yè)規(guī)模越來(lái)越大，企業(yè)創(chuàng)始人失去控股權(quán)比例幾乎是必然，但創(chuàng)始人失去企業(yè)控制權(quán)那可以說(shuō)是創(chuàng)業(yè)失敗。

企業(yè)股權(quán)頂層設(shè)計(jì)要落實(shí)好創(chuàng)始人控制權(quán)原則，需要運(yùn)用多層的股權(quán)架構(gòu)，靈活運(yùn)用有限公司、合伙企業(yè)等組織形式，充分利用普通合伙人、有限合伙人的權(quán)利和責(zé)任差別，結(jié)合創(chuàng)始人的戰(zhàn)略布局交叉式、嵌入式地組合在頂層架構(gòu)。

3、合伙人凝聚原則

合伙人凝聚原則是指股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)考慮到企業(yè)合伙人的利益平衡因素，為創(chuàng)始人團(tuán)結(jié)合伙人、激發(fā)合伙人積極性提供架構(gòu)便利。

股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)需要落實(shí)合伙人凝聚力的原則，從制度層面規(guī)制合伙人之間的權(quán)益與責(zé)任，規(guī)避人性的弱點(diǎn)，調(diào)動(dòng)人的積極性，將大家的優(yōu)勢(shì)和正能量凝聚起來(lái)。

4、稅負(fù)優(yōu)化原則

股權(quán)與稅務(wù)就像是一對(duì)雙胞胎，有股權(quán)的地方幾乎都存在稅收因素，高端的稅務(wù)籌劃幾乎都離不開(kāi)股權(quán)因素。

股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)的稅負(fù)因素主要涉及企業(yè)所得稅，有時(shí)兼有個(gè)人所得稅。

在稅負(fù)優(yōu)化工具方面，股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)需要考慮到國(guó)家推出的企業(yè)所得稅累進(jìn)式征收率，靈活運(yùn)用母子公司、兄弟公司之間的特殊性稅務(wù)處理，以及非貨幣性資產(chǎn)出資和并購(gòu)重組的稅收優(yōu)惠政策或特殊處理等。